名校商院金融才女分享

本期嘉賓介紹

Sunny（孫瑩） 是北卡羅來納大學教堂山商學院的一名大二學生，同時在杜克大學攻讀公共關系public policy學位。她在中國、英國倫敦、加拿大均有過學習經歷，并熱衷于研究中美關系。Sunny對全球金融市場很感興趣，在Morgan Stanley做過投行暑期分析師并在全球最大私募巨頭黑石資產管理公司Blackstone作為Alternative Investments future women leaders。在加拿大也曾拿過道明投資銀行頒發的women in finance 獎學金，并且后來在私募股權部門全職實習了4個月。現在在紐約一家資管研究對沖基金，之后仍會在private investments領域越走越遠……Sunny也希望和大家分享她在北美金融求職中的一些心得。

Q1前年的臨行前準備的活動中，你作為分享嘉賓也給學弟學妹帶來很多信息，真的可以說是干貨滿滿。在你的分享PPT中也了解到了你有過很多的關于金融方面的學術活動和活動，你是在本科申請之前就已經明確了自己未來的就業方向了么？

Sunny：是的，我當時在高中階段的時候就和我的counselor去聊了我的就業方向以及當時專業選擇的方向，因為我之前的背景比較適合到美國這一塊的金融市場。在初中的時候來美國New Jerzy的一個初中進行了交換，對美國的金融市場有了一個大概的了解。所以在我畢業那一年，counselor問我之后想做什么工作，我當時非常堅定的告訴他說我想進摩根。幾方面的原因，想跟大家分享。

1）知識儲備knowledge base我從初中了解投行，通過各種渠道了解投行各個部門的功能以及需要什么樣的技能，看跟自己是否匹配。

2) UWaterloo Coop program – enforce 我提前準備面試，networking（公司聊天會），soft skills. 當年放棄文理學院，覺得Waterloo更貼近自己的目標 ，大一大二的時候在滑鐵盧參加了Coop program，這個項目迫使我們去參加很多面試，同時晚上上各種數理課，參加各類招聘會，這些都使我對加拿大的金融市場了解更加深入，對每一個小的部門都有自己的了解，看自己適合哪一個。

Coop的項目：讓大一學生找工作，通過工作經驗的不斷疊加才能讓自己有一個質的飛躍。對比美國是通過在大二大三做一個暑假的工作來拿到回聘offer，覺得coop program挺好的。但是競爭性來說還是coop program相對簡單一些，記得當時我是校園里競爭，200個人選1個。美國是national的競爭，競爭性會更強一些。

3) 結合選項利弊分析 - 之前幾個就業選項是我考慮的醫生（我媽影響），數學（我高二就自學考出了BC, Stas AP- score 5, 數學學術活動初中開始，對數字敏感），工程師（酷炫，研究過量子物理），但是這些就業導向都是研究方向，我更喜歡跟人打交道，投行可以每天跟很多比我厲害幾百倍的人打交道，我的進步會非常快，人生加速度也會非常快。然后投行可以滿足我的各種專業意向，所以我覺得他是我的natural fit。

Q2據我了解，你在英國、加拿大、美國、中國香港都有過學術上的學習經歷，能不能來講講你對這四個國家或地區的教育氛圍和體系的感受呢？ 因為現在很多的學生他們可能考慮的不僅僅只是美國，英國、加拿大和香港也是比較熱門的備選國家或地區，你的經驗應該對他們會很有幫助。

Sunny：四個國家或地區各有異同，共性是一個國家的金融體系跟歷史積淀以及金融市場的起因經過都有非常大的聯系，導致教育機制也與此有關。

美國：培養文理兼修的人，有自己的思維魅力。在和客戶打交道的過程中，可以發現紐約集結了各專業的人，這些人可能在金融領域并不是專業的，但是他們對這個領域的了解和興趣也能讓他們在這條道路上發展下去。總體上一個百花齊放的局面。美國的另一大特點是有Regional focus，比如說在德州，得益于他的地理優勢，他們更趨向于做油氣天然氣這一塊。而在紐約就比較偏向于做兼并收購這種結構化業務，因為金融機構的競爭性。但是在西部的話是風險投資和創投這一塊。

英國：

美國教育非常不同。英國修的是專業領域的一些科目。比如在倫敦政治經濟學院，我們當時修的課都是finance、economics和strategy等，他培養的是economic thinking skills。這些技能在投行領域，一開始是非常好的，因為你有基礎和technical skills，但是之后你還是需要去考慮自己在其他方面的發展。同時因為現在英國有一個脫歐的局面，導致ECB（european central bank），相當于美國的中央銀行，他們頒布的政策非常不穩定，所以他的金融機構也沒有很穩定的局面。

加拿大

之前是英屬殖民，所以教育體制也受到一些影響。 比如我在滑鐵盧，上的是mathematics和finance，基本是technical skillsets，每天寫數論寫證明，經常寫代碼到凌晨。后來我跟加拿大做金融的同學聊天發現加拿大的速度比較慢，側方面體現出加拿大的教育和養老基金導致他們的Private Equity私募股權投資和銀行比較強大。同時加拿大的保險公司占市場份額比例很大，加拿大人對財富管理意識非常強，導致整個金融體制非常保守，這跟美國華爾街形成非常強大的對比。

中國香港

香港是一個非常熱門的金融的基地，因為它既連接大陸，又跟世界的聯系緊密。現在香港也發生了非常大的變化，從之前的四六開的中資和外資，到現在外資呈現一個疲軟的狀態，而中資因為收到大陸的影響，發展的非常好。同樣我們也可以看到香港的教育比較偏向于專科教育。港中大、港科大和香港大學，主要是往投行輸送人才的這三所學校。所以他們主要還是專注于怎么樣把一個人在前期發展的更加專業性，提高他的專業能力。

Q3你在接觸了這么多的商科領域后，如何確定了自己對于金融、投資和咨詢這塊的探究興趣呢？

Sunny：我是通過接觸不同的商科領域，然后我才發現說我最后適合投行。就是有原因的，比如說我當時大一的暑假在麥肯錫做management consulting，也就是在世界top的一家管理咨詢公司做一個strategy部門的一個分析師，我們會接觸到非常多的案例分析。我當時在學校一邊上數學課，一般做案例分析的比賽。拿麥肯錫來說，他有六個不同的業務線，可以去咨詢公司寫后臺代碼，也可以做風險分析師，所以大的方向在consulting里面是非常廣的，并不是只要business專業的人，所以在選擇專業方向的時候不要限制自己。

投行里面分為兩大塊，一個是行業組，另一個是capital market。行業組包括醫療健康、房地產、能源、基建，銀行發債交易等。但更多的是專注公司層面，包括公司的上市，兼并收購等。Capital market組，分為ECM和DCM。ECM主要是股票業務，DCM更偏向于做債，大的銀行還有杠桿收購，跟美國央行政策相關，利率上升下降對于企業融資的影響，要根據政策調整，需要跟行業組互幫互助。

第三個私募基金，就是拿手上的股權去投資公司。每家公司的fund terms不同。投資之前需要說為什么要去投，為什么看好這家公司，需要有一個理性的分析過程，所以需要對要投資的內容非常了解。另一個考慮的點是投資回報比。私募基金的另一大塊是FOF，就是我投一家私募基金，然后我讓那個私募基金去幫我照看他下面幾家公司。然后我作為一個LP的身份，去拿到這個私募基金的錢，這里面LP跟GP之間也會產生很多的fund terms。

提完了這些跟private investment比較相關的東西，我也想講一下，Public investment。能在投行的前臺看到，就是sales&trading，交易員，可以交易各種東西，但是具有不穩定性。早上九點進公司，晚上大概七點鐘就下班了。所以這樣一個時間和投行部門又是非常不一樣的。這就看你們自己的喜好。同時能看到sales&trading在近幾年人工智能的浪潮之后轉型比較成熟，會拿歷史的數據來分析未來的數據，會拿科研的結果來做未來的預測，這種東西我們叫做量化交易。這種人都是通過研究生出來，因為他們會去學金融工程。所以我們也很能理解為什么他們要招這樣的人，因為畢竟是跟research有關系，你在研究生可能會做一些research更高層次的東西。另一點是你可以看到各個國家各種口音的人，這也是投行不一樣的地方。

Q4現在很多女性也進入了金融、私募和對沖基金的領域，你覺得女性在這個領域中有怎樣的優劣勢呢？

Sunny：女性在金融領域它有好有弊。好處是你可以通過投行的一些的diversity或者women’s program，作為這個領域的敲門磚。他會更確保這個女性在金融市場的這樣一個角色，比如說摩根說，我要提升多少的女性進入我們新興的這個投行部門，或者高升有多少個比例是給女性的這個招聘，所以女性在整個招聘過程中還是很受關注的，會比亞洲男生更受關注一點。

第二點的話，因為女性她有一個家庭，或者社會給她這樣一個角色，你可能在某一時間階段里面會遇到一些社會給你這些責任，你肯定要成家，然后你可能要照顧你的孩子，這些東西也會在投行招聘的考慮因素中。然后我也會被問到說你有沒有男朋友這樣子的問題。但是你要說我應該怎么去面對他，我如何能夠同時處理工作和家庭的關系，我能夠是一個出色的女性管理者，同時cover兩個責任。我覺得最重要的女生還是應該去敢嘗試，并且見招拆招。

Q5嗯嗯，接上個問題哦，你自己作為有過較多經驗的學生，又是怎么看待國際生在這個領域的作為呢？

Sunny：我其實在這個領域摸爬滾打過很多，所以可以跟大家分享有三點。

第一點，是我們會遇到比較多語言上的問題，在投行里面其實更多注重的是人際之間的交流，你如果想進這個領域，那么英語肯定是要比同類人好的，你需要常常和外國朋友去交流，比如說我來了美國，我一個學期可能說中文不到十句，去一趟中國餐館才會偶爾用到，我的室友和我的老師全是外國人，然后商學院很少有中國人。而且不是說你在本科拿到最高的GPA就萬事大吉，投行就一定會面試你，這個想法是大錯特錯的，你要展現出你整個人的實力，包括挑戰自我的能力、很好地與人溝通交往的能力、了解他們的本土文化、經濟形勢，讓他們認可我，認為我是一個合格的人選。

第二點，我覺得整一個金融系統，它的招聘是人與人的這種結合，鎖與門的關系。你會遇到很多的人，去跟他們聊天，去了解這個行業是干什么的，為什么自己適合這個行業，以及思考自己能否在這個行業繼續待下去、能不能發展、如何揚長避短，我會用學校里面學的知識來擴充我的人脈，通過教授的幫助使我在這個領域里面做得更好，這就是我們所說的networking。

第三點就是關于選專業過程中的natural fit。很多時候，我們選專業的時候會聽爸爸媽媽的話，但是你進入這個專業之后，你會發現一些瑣碎的問題，比如金融行業是干什么的，以及你適不適合做這個領域，如果你對另外的專業感興趣，如何將這兩個東西結合在一起的等一系列問題，很多領域都是息息相關，不能把它單獨拎出來看，作為家長也不能非常直接的說，專業對不對口，它其實都是相互聯系的，學科之間的關系要建立好。

Q6是的，其實不管是什么行業，要爭取實習機會必定是要參加很多的社交，經歷很多的尬聊。你爭取了這么多和大佬交流的機會，但是你是如何和金融大佬們建立聯系和交流呢？有沒有一些具體的技巧和方式呢？

Sunny：第一點我覺得首先要找到愿意跟你聊天的這個人，了解你們背景相同的地方，這也是一個學姐給我的一個建議。兩個從來都不認識的人，國家背景有很大差距的人，怎么樣才能認識彼此，這是一個很宏觀，也是很微觀的問題。其一你們可以通過一些相同背景，比如說我們倆都在哪一家公司待過，他可能全職，我可能實習。其二，我們可能都是同一個學校出來，都是北卡或者杜克的畢業生，其三，對他們所在的領域，有非常大的愛好，比如說他們做的是醫療基礎，醫療的研究，醫療的投資。然后你又是一個醫療專業的學生，那這樣子的話，你們行業上面是非常有這些見解可言的。

第二點，你要怎么樣去建立這樣一個長期維持長期的關系，首先，你整個人要非常的積極，你要去熱臉貼冷屁股，去跟他們說，為什么我適合你這樣一個崗位，為什么等你退休了，我可以幫助你繼續發展好你的職位，為什么我是下一任的優秀種子選手，你要把你的實力展現給他們。其次，建立長期聯系，如長期發follow up mail，長期到紐約就發up date，發的內容可以是他們做的一些research，參加的一些會議，主要投資領域的outlook，然后我從他們地方學到的一些新東西、得到的新觀點等。

大家需要通過積累，才能摸索到屬于自己跟他們建立長期密切關系的方法，還是需要時間，讓他們一步步了解你。

Q7上面你提到在北卡和杜克的背景，你現在在北卡教堂山和杜克大學同時修學位課程，你覺得這兩個專業的結合能夠給你帶來什么呢？

Sunny：因為我在北卡和杜克修的領域是不一樣的，我在北卡學的專業的是business administration，學的東西更多偏向于金融領域，比如說我們學校上的課，基本會上投行，投資，投資學，兼并收購這些非常非常精的領域，我同時在上一些MBA的課程。而我在杜克上的是公共關系，public policy 公共政策研究，這兩個專業看似非常不一樣，但在我研究的能源領域，在美國，這兩個專業非常相像。都會有很多的公共政策，對能源的一些policy 或者說世界銀行給出的一些條目，對這個金融的估值會產生直接的影響。

舉個例子，比如說我所在的北卡羅來納州，我們會給一些能源公司一些credit，公司要給財政部門一定的稅收，所以我們的稅收率對于一些能源公司收的會比正常的公司少很多。并且在金融領域里面，投行這個能源組，是所有項目組里面比較奇特的一個組，跟其他組的金融組相比，他們業務水平和它的業務范圍以及估值模式全都是不一樣的。

如果其他同學也對這個領域感興趣，我們之后可以細聊。但是我覺得這兩個專業可以在我職場上給我帶來非常大的優勢，讓我去理解一些法案。在學習的過程中，讓我對一些文科的課也產生一定的興趣，因為文科的課主要還是美國學生比較喜歡的一些領域，國際上還是比較少見。

Q8嗯嗯，你近期在研究的金融方向是什么呢？有沒有什么新的信息和大家來分享呢？

Sunny：我最近研究的幾個領域，包括房地產基建以及杠桿收購。一個原因是因為我覺得美國的現在一個金融市場出現了疲軟的狀態，從2018年的12月份開始，股票大跌，我們看到原油市場的價格，產生了非常大的波動性，當然主要去看他們一個長期的一個狀況，比如說我們去投入房地產，可能一簽就是十年八年。比如說基建領域，一個條約大概會持續15到18年。

宏觀來說，比如現在一個十年的國債，它出現了一個利率倒掛的現象，美國的央行也沒有做出一個對利息產生主要的一個影響，所以這就產生了一個新的領域，private credit。

Q9好的呢！接下來last question~最后，來說說你對自己未來的一些規劃和打算吧

Sunny：短期目標，我覺得我會在美國我所喜歡的領域做到我能做的最好，之后回國來發展，比如一帶一路建設項目，我比較感興趣，我也希望通過我對投資領域的這一塊兒研究，與在美國認識這樣一個成熟的這個金融市場，給自己的國家帶來一些貢獻。

長期規劃，我覺得可能會繼續攻讀其他領域，亦或是法學，亦或是MBA領域。但是現在并沒有一個定論，但是我覺得一些skill sets還是需要培養，以及希望在自己喜歡的領域發展越好。